भारत द्वारा आईडीबीआई बैंक लिमिटेड में एक नियंत्रित हिस्सेदारी कनाडा की फेयरफैक्स फाइनेंशियल होल्डिंग्स लिमिटेड को लगभग 6 बिलियन डॉलर में बेचने से दक्षिण एशियाई देश को अपने बैंकिंग क्षेत्र में सुधार के लिए प्रयास शुरू करने में मदद मिलती है और इसके तेजी से बढ़ते वित्तीय उद्योग में और अधिक सौदों की संभावना का संकेत मिलता है।

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लेन-देन, जिसमें फेयरफैक्स ने निजी क्षेत्र के ऋणदाता आईडीबीआई बैंक में 60.7% हिस्सेदारी हासिल की, यह दर्शाता है कि कैसे अन्य विदेशी निवेशक दुनिया की सबसे तेजी से बढ़ती प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में से एक में पैर जमाने की कोशिश कर रहे हैं। प्रधान मंत्री नरेंद्र मोदी की सरकार द्वारा 2019 में राज्य-संचालित ऋणदाताओं को समेकित करना शुरू करने के बाद से यह वित्तीय क्षेत्र में देश का सबसे बड़ा सौदा है।

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भारत के वित्तीय सेवा क्षेत्र में अधिक सौदे देखने को मिल सकते हैं क्योंकि बेहतर रिटर्न की उम्मीद में विदेशी लोग अपना निवेश बढ़ाने की कोशिश कर रहे हैं। कहा जाता है कि ब्लैकस्टोन इंक और अन्य निजी इक्विटी कंपनियां शैडो बैंक आईआईएफएल फाइनेंस लिमिटेड में हिस्सेदारी तलाश रही हैं। इस बीच, जापान का मित्सुबिशी यूएफजे फाइनेंशियल ग्रुप इंक। यह अंततः श्रीराम फाइनेंस लिमिटेड का बहुमत नियंत्रण हासिल करने के तरीकों का अध्ययन कर रहा है, ब्लूमबर्ग न्यूज ने बताया।

यह रुचि वित्तीय सेवाओं की परिसंपत्तियों के लिए मजबूत भूख का संकेत देती है क्योंकि धनी नागरिकों की आबादी बढ़ती है और मध्यम वर्ग की आय बढ़ती है। विश्लेषकों का कहना है कि यह कदम इस क्षेत्र में आगे हिस्सेदारी की बिक्री, रणनीतिक साझेदारी और पूंजी जुटाने के सौदों का संकेत दे सकता है।

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यह समझौता तब हुआ है जब प्रधान मंत्री मोदी एक बैंकिंग प्रणाली पर जोर दे रहे हैं जो भारत को 2047 तक एक विकसित अर्थव्यवस्था में बदलने में मदद करने में सक्षम है, नीति निर्माता इस बात पर विचार कर रहे हैं कि क्या देश को कम लेकिन बहुत बड़े सरकारी ऋणदाताओं की आवश्यकता है।

विचार विदेशी निवेश का दोहन करना है जो पूंजी लाएगा, नौकरियां पैदा करेगा, उत्पादकता बढ़ाएगा और आर्थिक विकास के साथ-साथ भारत की वैश्विक प्रतिस्पर्धात्मकता को मजबूत करेगा।

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व्यापक वित्तीय क्षेत्र के लिए विदेशी निवेशकों की भूख पहले से ही रिकॉर्ड ऊंचाई पर है। ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, पिछले साल भारत के वित्तीय-सेवा उद्योग में विदेशी निवेशकों से जुड़े सौदे लगभग 20.5 बिलियन डॉलर के थे। यह बढ़ते विश्वास को दर्शाता है कि देश की वित्तीय प्रणाली इसके आर्थिक विस्तार के सबसे बड़े लाभार्थियों में से एक होगी।

दरअसल, भारतीय ऋणदाताओं की हालिया आय बढ़ती खपत और कम उधारी लागत के कारण मजबूत ऋण वृद्धि दर्शाती है। नियामक के अनुसार, गैर-निष्पादित ऋण एक दशक के निचले स्तर पर हैं।

ग्रांट थॉर्नटन इंडिया के पार्टनर विवेक रामजी अय्यर ने कहा, “आज की खंडित भू-राजनीतिक दुनिया में, भारत एक मजबूत वित्तीय प्रणाली द्वारा समर्थित अर्थव्यवस्था के भीतर विकास के अवसर प्रदान करता है।” “यह वह कल्पना है, जो वित्तीय सेवा क्षेत्र को निवेश के अवसर के रूप में इतना आकर्षक बनाती है।”

हालाँकि, ऐसे सौदे कई चुनौतियों के साथ आते हैं। विश्लेषकों के अनुसार, विकास को बनाए रखने के लिए, आईडीबीआई बैंक को प्रौद्योगिकी, ग्राहक अधिग्रहण और अपने शाखा नेटवर्क में निवेश करके बड़े, बेहतर पूंजी वाले निजी क्षेत्र के ऋणदाताओं के खिलाफ अपनी प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ाने की आवश्यकता होगी।

पारंपरिक उधार से परे धन प्रबंधन और अन्य शुल्क-सृजन सेवाओं जैसे निकटवर्ती व्यवसायों में विस्तार करने से राजस्व में विविधता लाने और नए मालिक के लिए रिटर्न में सुधार करने में मदद मिल सकती है।

गुरुवार को आईडीबीआई बैंक के शेयर 6.3% तक गिर गए। आईडीबीआई बैंक के लिए फेयरफैक्स का ऑफर मूल्य 81 रुपये प्रति शेयर बुधवार के बंद भाव 90.4 रुपये से लगभग 10% कम था।

डोल्ट कैपिटल के इक्विटी प्रमुख अमित खुराना ने कहा, “सौदे को निष्पादित करना मुख्य चुनौती होगी।” “भारत के वित्तीय क्षेत्र में फेयरफैक्स के विभिन्न निवेशों को देखते हुए, आईडीबीआई की कार्य संस्कृति और कर्मचारी संघ से संबंधित मुद्दों को देखते हुए सौदे को गैर-विघटनकारी तरीके से निष्पादित करना मुश्किल होगा।”

फेयरफैक्स की निजी क्षेत्र के ऋणदाता सीएसबी बैंक लिमिटेड में 40% हिस्सेदारी है और उसने धन प्रबंधन फर्म आईआईएफएल कैपिटल लिमिटेड में बहुमत हिस्सेदारी रखने की योजना की घोषणा की है। आईआईएफएल फाइनेंस में भी इसकी 15.12% हिस्सेदारी है। भारत के नियमों के तहत, फेयरफैक्स केवल एक बैंक का मालिक हो सकता है और अब उसे यह सोचना होगा कि उसे अपनी सीएसबी हिस्सेदारी के साथ क्या करना है।

सीएसबी बैंक ने गुरुवार को इंट्राडे लाभ को मिटाकर 1.3% की गिरावट के साथ कारोबार किया।

पुरस्कार देखो
फिर भी, वैश्विक वित्तीय फर्मों के लिए, भारत एक ऐसा पुरस्कार प्रदान करता है जिसे नजरअंदाज करना कठिन है: एक बड़ी अल्प-बैंक आबादी, बढ़ती आय, तेजी से डिजिटल अपनाना और एक अनुकूल जनसांख्यिकीय लाभांश जो ऋण, धन प्रबंधन और बीमा की मांग को बढ़ा रहा है।

स्वामित्व प्रतिबंध, संस्थापक फर्मों के वोटिंग अधिकार और 26% पर नियंत्रित शेयरधारकों के साथ-साथ भारतीय बैंकों पर नियंत्रण की मांग करते समय विदेशी निवेशकों को पारंपरिक रूप से विनियामक अनुमोदन का सामना करना पड़ता है। अब सरकार सरकारी बैंकों में विदेशी हिस्सेदारी की सीमा 20% से बढ़ाकर 49% करने का प्रस्ताव कर रही है। इसने बीमा क्षेत्र में 100% एफडीआई की भी अनुमति दी।

मित्सुबिशी यूएफजे फाइनेंशियल और आईएचसी ग्रुप जैसे जापानी और मध्य पूर्व के वित्तीय दिग्गजों ने भारतीय छाया उधारदाताओं में निवेश बढ़ाया है – जिनके स्वामित्व और वोटिंग कैप नियम अपेक्षाकृत आसान हैं – भारत के क्रेडिट बूम और खुदरा और धन प्रबंधन में बढ़ते अवसरों पर दांव लगा रहे हैं। अब इस पार्टी में कनाडाई भी शामिल हो गए हैं.

भारत एक बड़ा संप्रभु ऋणदाता बनाने के विकल्पों पर चर्चा कर रहा है, जो एशिया की तीसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में प्रमुख बुनियादी ढांचे और औद्योगिक परियोजनाओं को वित्त पोषित करने की सरकार की आवश्यकता से मेल खाता है। वर्तमान में, कुल संपत्ति के हिसाब से शीर्ष 100 वैश्विक संस्थानों में केवल भारतीय स्टेट बैंक और एचडीएफसी बैंक ही शामिल हैं। भारत सरकारी ऋणदाताओं में विदेशी निवेश की सीमा को 20% से बढ़ाकर 49% करने के तरीकों पर भी विचार कर रहा है।

मोटे तौर पर, सौदों की श्रृंखला ऐसे समय में आती है जब भारत का बैंकिंग क्षेत्र व्यापक परिवर्तन के दौर से गुजर रहा है, रुकी हुई बुनियादी ढांचा परियोजनाओं, तनावग्रस्त ऋणों और औपचारिक वित्त तक असमान पहुंच की विरासत से आगे बढ़ रहा है। डिजिटल बैंकिंग अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में थी, और ऋणदाता वर्षों से खराब ऋण देने के दुष्परिणामों से जूझ रहे थे।

बाद के सुधार चक्र ने खराब ऋणों, दिवालियापन सुधार, बैंक पुनर्पूंजीकरण, समेकन, मजबूत प्रशासन, व्यापक वित्तीय समावेशन और डिजिटल सार्वजनिक बुनियादी ढांचे के विस्तार की तीव्र पहचान की।

2026 तक, सेक्टर बैलेंस शीट की मरम्मत से निवेश और उपभोग के व्यापक चक्र के वित्तपोषण में स्थानांतरित हो गया था।

2019 में भारत के आखिरी प्रमुख बैंकिंग सुधार ने 10 राज्य-स्वामित्व वाले ऋणदाताओं को चार में विलय कर दिया, जिससे राज्य-स्वामित्व वाले बैंकों की संख्या 27 से घटकर 12 हो गई। इसका उद्देश्य बड़े पैमाने पर, मजबूत बैलेंस शीट और वैश्विक बैंकों के साथ प्रतिस्पर्धा करने की क्षमता वाले संस्थान बनाना था।

भारतीय स्टेट बैंक के समूह मुख्य आर्थिक सलाहकार और प्रधान मंत्री की आर्थिक सलाहकार परिषद के सदस्य सौम्य कांति घोष ने अगस्त में प्रकाशित एक पेपर में लिखा था कि भारत को बैंकों को इस तरह से मजबूत करने का प्रयास करना चाहिए कि उद्योग में प्रतिस्पर्धात्मकता से समझौता किए बिना समान आकार के कुछ बड़े बैंक बनाए जा सकें।

(शीर्षक को छोड़कर, यह कहानी एनडीटीवी स्टाफ द्वारा संपादित नहीं की गई है और एक सिंडिकेटेड फ़ीड से प्रकाशित हुई है।)