नई दिल्ली:

गोल्ड लोन चुपचाप भारत में खुदरा ऋण का सबसे बड़ा स्रोत बन गया है।

की एक ताजा रिपोर्ट ट्रांसयूनियन सिबिल इससे पता चलता है कि स्वर्ण ऋण अब कुल ऋण मात्रा का 36 प्रतिशत और मूल्य के हिसाब से लगभग 40 प्रतिशत है। यह सभी खुदरा ऋण श्रेणियों में सबसे अधिक हिस्सेदारी है।

दो कारक इस वृद्धि को चला रहे हैं। एक, सोने की कीमतें लंबे समय से ऊंची बनी हुई हैं। दो, लोग सोने के बदले उधार लेना पसंद करते हैं क्योंकि इसे तेज़ और सुरक्षित माना जाता है।

औसत गोल्ड लोन का आकार भी तेजी से बढ़ा है। दिसंबर 2025 तिमाही में यह 1.9 लाख रुपये तक पहुंच गया, जिससे पता चलता है कि यह सेगमेंट कितनी तेजी से बढ़ रहा है।

गोल्ड लोन अब मुख्यधारा में

पहले, गोल्ड लोन ज्यादातर दक्षिणी राज्यों में लोकप्रिय थे। ये भी बदल रहा है. रिपोर्ट में उत्तर प्रदेश, मध्य प्रदेश और राजस्थान में मजबूत वृद्धि दर्ज की गई है, जहां अधिक परिवार अब पैसा जुटाने के लिए सोना गिरवी रख रहे हैं।

उधारकर्ता प्रोफ़ाइल भी बदल रही है। इनमें से आधे से अधिक ऋण अब प्राइम और उससे ऊपर की श्रेणी के ग्राहकों द्वारा लिए गए हैं। इसका मतलब यह है कि गोल्ड लोन को अब अंतिम उपाय के विकल्प के रूप में नहीं देखा जाता है। वे मुख्यधारा के क्रेडिट विकल्प बन रहे हैं।

छोटे शहरों और ग्रामीण क्षेत्रों में ऋण की मांग विशेष रूप से मजबूत है। गैर-मेट्रो क्षेत्रों में अब कुल उधारकर्ताओं का 54 प्रतिशत हिस्सा है, जो पिछले वर्ष से 3 प्रतिशत अधिक है। पहली बार खरीदने वालों की संख्या भी 15 प्रतिशत तक बढ़ गई है।

उपभोक्ता बाजार संकेतक (सीएमआई), जो क्रेडिट स्वास्थ्य को ट्रैक करता है, दिसंबर तिमाही में बढ़कर 102 हो गया। एक साल पहले यह 97 था. यह लगातार तीसरी तिमाही में सुधार का प्रतीक है।

सोने की कीमत में अस्थिरता

लेकिन एक नया जोखिम है जिस पर ऋणदाता करीब से नजर रख रहे हैं।

सोने की कीमतों में बढ़ोतरी देखने को मिल रही है. मार्च में, अंतर्राष्ट्रीय सोने की कीमतें लगभग 12 प्रतिशत गिर गईं, जो 2008 के बाद से सबसे तेज मासिक गिरावट है। ईरान युद्ध के कारण तेल की बढ़ती कीमतें, मुद्रास्फीति की चिंताएं और उच्च ब्याज दरों की उम्मीदों ने सोने को नुकसान पहुंचाया है, जो बैंक जमा के समान ब्याज नहीं कमाता है।

सिनैप्टिक एआई के सीएमओ चंदन पॉल ने चेतावनी दी कि इस तरह के कठोर सुधार यह परीक्षण कर सकते हैं कि ऋणदाता वास्तविक समय में अपने स्वर्ण ऋण पोर्टफोलियो पर नज़र रख रहे हैं या नहीं।

उन्होंने कहा, “ज्यादातर स्वर्ण ऋण पोर्टफोलियो में रूढ़िवादी ऋण-से-मूल्य (एलटीवी) बफ़र्स हैं। लेकिन एक महीने में 13 प्रतिशत का सुधार यह परीक्षण करता है कि क्या उन बफ़र्स की निगरानी वास्तविक समय में की जा रही है या केवल कागज पर।”

उन्होंने कहा कि जो ऋणदाता मासिक या त्रैमासिक चेक पर भरोसा करते हैं, वे नुकसान होने के बाद उधारकर्ताओं का पीछा कर सकते हैं, जबकि लाइव मॉनिटरिंग वाले लोग तनाव को जल्दी पहचान सकते हैं।

साथ ही उन्होंने एक अहम ट्रेंड की ओर भी इशारा किया. “स्वर्ण ऋण उधारकर्ता ऐतिहासिक रूप से सबसे अनुशासित भुगतानकर्ताओं में से रहे हैं। जड़ित सोने से जुड़ा भावनात्मक और सांस्कृतिक मूल्य उधारकर्ताओं को भुगतान या डिफ़ॉल्ट के बजाय अधिक सोना जोड़ने के लिए प्रेरित करता है।”

सोने की कीमतों में गिरावट पर बोलते हुए, विभवंगल अनुकुलकरा के बाजार विशेषज्ञ सिद्धार्थ मौर्य ने कहा कि यह सोने में दीर्घकालिक कमजोरी के बजाय ब्याज दर की उम्मीदों में बदलाव और मजबूत डॉलर के बारे में है। उनका मानना ​​है कि केंद्रीय बैंक की खरीदारी और वैश्विक अनिश्चितता के कारण मध्यम से लंबी अवधि में सोना मजबूत बना हुआ है और गिरती कीमतें निवेशकों के लिए खरीदारी का अवसर बन सकती हैं।

मौर्य ने कहा, “निवेशकों को सोने में किसी भी गिरावट को अल्पावधि में रणनीतिक खरीद के अवसर के रूप में देखना चाहिए। ब्याज दर की उम्मीदों में बदलाव और वर्तमान में मजबूत डॉलर के बावजूद पोर्टफोलियो हेज के रूप में सोने की भूमिका बरकरार है।”