क्या कॉर्पोरेट टैक्स में कटौती से वेतन बढ़ा है?
मैं महामारी से कुछ साल पहले, दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं – अमेरिका और भारत – ने विकास को प्रोत्साहित करने के प्रयास में कॉर्पोरेट कर दरों में कटौती की थी। जबकि महामारी ने अर्थव्यवस्था को अभूतपूर्व झटका दिया है, इन कर कटौती के प्रभाव का आकलन करने के लिए हमें पर्याप्त समय बीत चुका है।
अमेरिका में कर कटौती का प्रभाव
टैक्स कट्स एंड जॉब्स एक्ट पर 22 दिसंबर, 2017 को पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा हस्ताक्षर किए गए थे और यह 1 जनवरी, 2018 को प्रभावी हुआ।
जबकि अधिनियम ने व्यक्तिगत और कॉर्पोरेट करों को प्रभावित किया, सबसे महत्वपूर्ण प्रावधानों में से एक कॉर्पोरेट आय पर शीर्ष कर दर को 35 से घटाकर 21% करना था। उपाय के समर्थकों का मानना है कि इस कदम से यह सुनिश्चित होगा कि कंपनियां अधिक निवेश करें, जिससे विकास और रोजगार में वृद्धि होगी। नए निवेश से प्रौद्योगिकी और उत्पादकता में भी सुधार होगा, जिससे मजदूरी भी बढ़ेगी।
हाल ही में ‘अमेरिकी इतिहास में सबसे बड़े व्यापार कर कटौती से सबक’ शीर्षक वाले प्रकाशन में (ग्रीष्म 2024 संस्करण में प्रकाशित) आर्थिक परिप्रेक्ष्य जर्नल), अर्थशास्त्री गेब्रियल चोडोरो-रीच, ओवेन ज़ीडर और एरिक ज़्विक कर कटौती के प्रभावों की जांच करते हैं। उन्होंने पाया कि कटौती का निवेश पर सकारात्मक प्रभाव पड़ा, कई अध्ययनों में निवेश में लगभग 8 से 14% की वृद्धि का अनुमान लगाया गया। इसके अतिरिक्त, अध्ययन से पता चलता है कि निवेश रुझानों के आधार पर, यदि कर कटौती पारित नहीं की गई होती तो निवेश में गिरावट की संभावना होती।
इसका मतलब यह नहीं है कि कर कटौती एक स्पष्ट सकारात्मक परिणाम थी। यह निवेश में अपेक्षाकृत छोटी वृद्धि है, जो सकल घरेलू उत्पाद में केवल 0.9% की दीर्घकालिक वृद्धि और प्रति कर्मचारी 1,000 डॉलर से कम की वार्षिक मजदूरी में वृद्धि का प्रतिनिधित्व करती है। यह आर्थिक सलाहकार परिषद के इस कदम के पक्ष में लगभग $4,000 से $9,000 डॉलर की वेतन वृद्धि के दावों के बिल्कुल विपरीत है। इसके अलावा, कर दरों में कटौती से कर राजस्व में लगभग 41% की दीर्घकालिक कमी का पता चलता है। उच्च लाभ मार्जिन और मामूली वेतन वृद्धि के कारण अमेरिकी अर्थव्यवस्था की वित्तीय सेहत खराब हो गई है।
भारत में कर कटौती पर
सितंबर 2019 में भारत में कॉरपोरेट्स के लिए कर दरों में कटौती की गई, मौजूदा कंपनियों के लिए दरें 30 से घटाकर 22% और नई कंपनियों के लिए 25 से घटाकर 15% कर दी गईं। इससे 2020-21 में कर राजस्व में लगभग 1 लाख करोड़ रुपये का नुकसान हुआ। यह कर अभी भी अर्थव्यवस्था के लिए शुद्ध लाभ साबित हो सकता है यदि इससे रोजगार और निवेश में वृद्धि होती है।
महामारी के कारण श्रम बाजार में गंभीर उथल-पुथल मच गई, जिससे बेरोजगारी बढ़ गई। तब से बेरोज़गारी कम हो गई है, श्रम बल भागीदारी दर बढ़ रही है, खासकर महिलाओं के बीच। हालाँकि, कॉर्पोरेट क्षेत्र का इस वृद्धि से कोई लेना-देना नहीं है। रोज़गार में अधिकांश वृद्धि असुरक्षित कार्य के रूप में हुई है, ग्रामीण क्षेत्रों में अवैतनिक पारिवारिक कार्य में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है। पीएलएफएस के अनुसार, अखिल भारतीय स्तर पर नियमित वेतन रोजगार में श्रमिकों की हिस्सेदारी 2017-18 में 22.8% से घटकर 2022-23 में 20.9% हो गई है।
इसके अलावा, जुलाई-सितंबर 2017 और जुलाई-सितंबर 2022 की अवधि की तुलना करने पर, ग्रामीण और शहरी नियमित श्रमिकों की औसत मासिक कमाई क्रमशः 4.53% और 5.75% की सीएजीआर (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) दिखाती है, जो कि इससे थोड़ी अधिक है। महंगाई का दर। वास्तविक रूप में, नियमित रोज़गार के लिए ग्रामीण मज़दूरी में गिरावट आई है, जबकि शहरी मज़दूरी अपेक्षाकृत स्थिर है।
इसका मतलब यह नहीं है कि कोई विकास नहीं हुआ है; महामारी के बाद से कॉर्पोरेट कर संग्रह में अच्छी वृद्धि देखी गई है। हालाँकि, इसका रोजगार या वेतन पर कोई प्रभाव नहीं पड़ा है। भारत में टेक कंपनियों ने हाल ही में नौकरियाँ जोड़ने के बजाय कर्मचारियों की छँटनी की सूचना दी है।
इसके अलावा, कर कटौती ने कर संग्रह का बोझ कॉरपोरेट्स से हटाकर व्यक्तियों पर डाल दिया है।
चित्र 1 केंद्र के कुल कर राजस्व में करों के तीन प्रमुख स्रोतों – कॉर्पोरेट कर, आयकर और जीएसटी – की हिस्सेदारी को दर्शाता है। 2017-18 में कॉर्पोरेट टैक्स कुल कर राजस्व का लगभग 32% था। तब से इसमें कमी आई है जबकि आयकर का हिस्सा बढ़ गया है। 2024-25 के बजट अनुमान के अनुसार, कॉर्पोरेट करों का हिस्सा गिरकर 26.5% हो गया है, जो जीएसटी (27.65%) और आयकर (30.91%) से कम है।
यह सूचकांक मुनाफे को हटाने और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर कर लगाने के केंद्र के कदम को समझा सकता है, क्योंकि यह कॉर्पोरेट करों की गिरती हिस्सेदारी की भरपाई के लिए राजस्व के नए स्रोत खोजने की कोशिश करता है।
आगे क्या?
यदि पूंजी को लगता है कि भविष्य में लाभ की संभावना अनिश्चित है तो कर कटौती आवश्यक रूप से निवेश को प्रोत्साहित नहीं करेगी। महामारी और आपूर्ति संबंधी व्यवधानों से उबर रही अर्थव्यवस्था में, कर कटौती का निजी निवेश पर मामूली प्रभाव पड़ा है।
मुनाफ़े पर कर कटौती का आय वितरण पर तत्काल प्रभाव पड़ता है। लाभ करों में कमी से भविष्य में निवेश में वृद्धि किए बिना पहले से निवेश की गई पूंजी पर रिटर्न बढ़ जाता है, जिससे निजी पूंजी को लाभ होता है, जबकि वेतन-अर्जक को बहुत कम या कोई लाभ नहीं मिलता है (जो केवल तभी प्राप्त होगा जब निवेश से रोजगार, उत्पादकता और मजदूरी में उल्लेखनीय वृद्धि होगी)।
चोडोरो-रीच और अन्य इस बात पर जोर देते हैं कि एक उपयुक्त नीति रणनीति वर्तमान मुनाफे पर उच्च कर और भविष्य के निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए प्रोत्साहन में वृद्धि होगी। ये कर कटौती अनिश्चित दुनिया में नीति बनाने की कठिनाई को दर्शाती है।
राहुल मेनन ओपी जिंदल ग्लोबल यूनिवर्सिटी में जिंदल स्कूल ऑफ गवर्नमेंट एंड पब्लिक पॉलिसी में एसोसिएट प्रोफेसर हैं।
